О поведении обывателя, то есть меня. Как было сказано ранее smart-lab.ru/mobile/topic/988937/, для меня очень важно комфортное удержание акций. При этом, как не странно, присматриваюсь к компаниям, у которых есть временные трудности.
1. К временным трудностям отношу следующее:
— временные дополнительные налоги (НДПИ);
— дно цикла стоимости продукции;
— общая сложная ситуация в отрасли.

Не всегда очевидно, что трудности временные. Нет уверенности, что НДПИ не продлят, дно цикла достигнуто, сложности в отрасли близки к преодолению. А с учётом отсутствия глубоких знаний у обывателя, коим я являюсь, это всегда дополнительный риск.

Важно отметить, что всё это интересно при трёх условиях: а) компания имеет крепкие позиции в отрасли, либо монополист либо один из лидеров, б) компания стремится регулярно платить дивидееды, в) у компании нет больших долгов по отношению к прибыли.

2. Почему временные трудности делают обычные акции более привлекательными, чем акции роста?
Во-первых, негатив зачастую переоценен.

( Читать дальше )

Индекс ММВБ снизился на 5%. Подходящий момент, чтобы продолжить тему Стратегия хомяка smart-lab.ru/mobile/topic/988937/

Напомню, речь идёт о поведении обывателя на фондовом рынке на собственном примере. Комфортно ли мне, хомяку фондового рынка, при посадке рыночной стоимости акций в портфеле? Вполне! И вот почему:

Во-первых, костяк портфеля составляют акции компаний, которые ежегодно выплачивают дивиденды. Почему сегодня я должен продать за 1 рубль то, что вчера стоило 2 рубля, если дивиденд не изменился? При том, что негатива по компаниям никакого нету.

Во-вторых, компании крепко стоят на ногах и занимают ведущие позиции в отраслях (в портфеле Сбер, Роснефть, Лукойл, Ростелеком и Белуга).

Впору вспомнить о безумном Мистере Рынке из Разумного инвестора. Почему-то кто-то в очередной раз купился и продал… и что более безумно, чем меньше предложат цену, тем сильнее кто-то будет переживать с мыслью, что вот теперь точно пора продавать, ведь дальше предложат ещё меньше. А что поменялось в компании? Ничего! Безумие…

( Читать дальше )

За последние пару лет, как грибов после дождя, расплодилось каналов о инвестициях. Периодически проскальзывают статьи о том, как «надо», но они уж слишком книжные. В итоге получается что-то вроде «за всё хорошее и против всего плохого». С жизнь зачастую эти советы никак не бьются, т.к. до части из них нужно дойти самостоятельно, а что-то просто бред. Сегодня будет небольшое обобщение опыта (небольшого, всего 3 года) типичного хомяка фондового рынка, коим я себя считаю. И он скорее для тех кто либо начинает, либо не занимается фундаментальным анализом профессионально.

1. Комфортное пребывание в акциях.
Пожалуй, это самое важное! На самом деле во многом именно комфортное пребывание в акциях и будет формировать вашу стратегию инвестирования. К сожалению, а может и к счастью, чтобы разобраться с тем, что для вас комфортно понадобится пару лет, а может и больше. Только почувствовал на собственной шкуре можно об этом судить.

Почему так важен комфорт? Во-первых, инвестирование не треплет ваши нервы, а значит, не привносит в инвестиции эмоциональных решений (да и в целом ваша жизнь будет спокойнее). Эмоциональные решения – худший враг! Паника, эмоции спонсоры ваших потерь на фондовом рынке.

( Читать дальше )

В связи с трудностями в банковской сфере США ожидаем:
1. Временную приостановку роста ключевой ставки (или по крайней мере замедление роста).
2. Выдача денег от ФРС в пользу обеспечения ликвидности.
3. Рост инфляции.

Следовательно повышение привлекательности золота.

Все так? Что думаете на этот счёт?

В своих рассуждениях Виктор заключает «может быть наше счастье в жизни не удовольствие себе, а в удовольствии для человечества, для людей.… в удовлетворении глобальной потребности общества, тогда наше счастье не умрет вместе с нами, а продолжит жить».

Интересно проследить мотивы, побудившие Виктора к таким размышлениям. Могу только догадываться, но все же попробую предположить:
1. «Счастье для себя» Виктором достигнуто и от этого образовалась пустота, которая иногда выражается в виде скуки, отсутствия мотивов/смыслов. Виктор заканчивает размышления упоминанием смерти, что косвенно подтверждает предположение.

Да, базовые мотивы радости (а иногда и счастья) нам заложены природой, они же обеспечили выживание человека как вида. И когда человек обеспечил свое выживание (в широком понимании) образуется пустота, недостаток мотивов. Хотя чаще случается, что пустота образуется и при наличии некоторых нерешённых базовых задач (как правило это связано с низкой мотивацией по данным задачам).

( Читать дальше )

В последние дни прочел несколько постов на смартлабе на тему покупки Сбера. Как правило подымался вопрос о покупке Сбера исходя из размышлений «куда пойдет цена завтра, может удастся купить ещё дешевле или уже пора закупаться?» И меня эти вопросы сбивают с толку. Почему так явно на первый план выходит попытка УГАДАТЬ завтрашнюю цену? Возникает ощущения, что людям греет душу надежда, что они те самые кто угадает дно цены.

Так покупать или нет? Мое дилетантское понимание ситуации наталкивает на следующие вопросы:
1. Чем вызвано падение цены?
2. На сколько эта причина реально влияет на прибыль компании? И как долгосрочно?
3. Соответственно какова текущая и в перспективе див.доходность на текущую цену покупки?

Да, я понимаю, что ответ на эти вопросы отчасти зависят от того, какие в итоге санкции примут или не примут вовсе. Но это вроде тот самый риск, на который готов пойти покупатель ради определенной прибыли. Так вот если прибыль при текущих рисках устраивает почему не взять? А сколько? И тут вроде тоже как-то можно прикинуть сопоставляя риск-прибыль-доля в портфеле-готовность жить с этим риском в портфеле. В конце концов, можно набирать позу по ходу падения, в надежде, что наберете раньше, чем цена развернется, во всяком случае на дне точно купят, хоть чуть чуть.

Это я все к чему… Вот думаю часть портфеля продать и купить сбер и золото (но это не точно). Всем здравого смысла и не увлекаться предвидением того, на что не имеешь не малейшего влияния!

Вопрос от дилетанта...
Почти лавинообразно из всех утюгов начали говорить о коррекции, в том числе и уважаемые дяди из Morgan Stanley.
У меня возник вопрос по-этому поводу. Если компания имеет следующие характеристики...
1. В продукции компании потребитель нуждается вне зависимости от дохода. К примеру пищевые продукты (привет Русагро) или отопление в зимние месяцы (привет Газпром) и т.д. (это же не айфон, который можно и не купить, с голоду и холоду умереть можно).
2. Компания не имеет высокой долговой нагрузки.
3. Дивидендная политика строго прописана в Уставе и эмитент ее соблюдает.
Ну и если я изначально не покупал акции с расчетом продать их через пару кварталов… то чего мне париться?

В общем жду ваших грамотных мыслей, почему пора продавать/не продавать :)

p.s. рассуждение вызванное комментариями.
Продавать, чтобы купить по дешевле… по Газпрому 44 процента рост. То есть с меня налог сдерут в 6 процентов из 44. Выходит продавая я должен быть уверен, что смогу купить дешевле минимум процентов на 10-15 от текущей цены (иначе зачем вообще двигать акцию и рисковать). У меня такой уверенности нет совсем :(